Коли з’являються зайві гроші, можна розпорядитись ними по-різному. Одні поспішають придбати щось, що давно хотіли. Інші продовжують тримати зароблене під матрацом, спостерігаючи, як знецінюються їхні заощадження. Але є й третя категорія. Це люди, що шукають способи не тільки зберегти гроші від інфляції, а й отримати дохід. Традиційно такі українці купують валюту чи відкривають банківські депозити. Проте є ще один вдалий інструмент, досить вигідний та безпечний. Це – ОВДП. Саме про них ми і вирішили розповісти, адже вони точно варті вашої уваги.
Що таке ОВДП простими словами?
ОВДП – це облігації внутрішньої державної позики. Якщо зовсім просто, це позички громадян, бізнеса та банків державі.
Як це виглядає? Купуючи облігації, ви фактично даєте державі гроші в борг на певний період. А вона, в свою чергу, зобов’язується повернути позичену суму та додатково виплатити відсотки за користування коштами. І все це у визначену дату.
Якщо ще простіше, державна облігація – це щось на зразок депозиту, але ви віддаєте гроші не банку, а державі.
Як працюють ОВДП та звідки береться дохід?
Алгоритм використання облігацій досить простий.
- Ви купуєте ОВДП.
- Держава отримує кошти.
- Поки діє облігація, вам виплачуються відсотки.
- В день погашення держава повертає всю позичену суму.
Можливо, ще простіше буде зрозуміти, як працюють ОВДП, якщо ми використаємо аналогію з сусідськими розрахунками. Під виглядом сусіда у нас буде держава. Отже, припустимо, що ваш сусід терміново потребує грошей на важливу справу. Це, наприклад, перекриття даху у вашому спільному під’їзді чи ремонт генератора (аналогія з державними видатками).
Сусід не просто просить дати грошей, а пише вам розписку «Якщо ти позичиш мені 1 тисячу гривень, за рік я поверну твою тисячу і ще за те, що ти мене виручив, додатково заплачу 150 гривень». Це відсотки по облігації.
Сусід-позичальник керує будинком (ваша місцева держава), і він гарантує, що поверне гроші, всім своїм майном та спільними коштами. Це надійно, адже він не зникне, як міг би звичайний знайомий.
Чому це вигідно для вас? Ваші гроші не лежать мертвим вантажем, знецінюючись через інфляцію, а працюють. І за рік їх у вас на 15 відсотків більше, ніж було.
Формування доходу за ОВДП
Ваш дохід від облігацій формується кількома способами.
1 – Купонний дохід
При розрахунках по ОВДП використовується поняття «купон». Це кошти, які регулярно платить держава за користування вашими грошима. Сума розраховується у відсотках до позиченої суми.
На практиці це виглядає приблизно так. Ви купуєте облігації на 100 тисяч гривень під ставку 16% та кожні півроку отримуєте купонні виплати. Виходить 8 тисяч гривень. Але це тільки один з можливих варіантів. Купон може виплачуватись і трохи інакше.
Види купонних виплат за строками.
- Щомісячні.
- Поквартальні.
- Піврічні.
- Одноразові (одночасно з погашенням).
І ще один нюанс. У нашому прикладі відсоток фіксований (8%) і не змінюється протягом всього терміну дії облігації. Але він може бути і плаваючий, тобто змінний. Це коли відсоткова ставка залежить від певного фінансового показника (облікової ставки Нацбанку, інфляції тощо). Якщо на ринку позитивна динаміка (економічний стан країни покращується), то й ваш дохід зростає. Але є ризик, що ситуація погіршиться. В Україні у більшості випадків купон фіксований.
З купонними виплатами тісно пов’язане поняття «номінальна дохідність». Це офіційна річна ставка, яку декларує держава. Саме від неї залежить, скільки відсотків від вартості облігації ви отримаєте.
2 – Дохід від погашення облігацій
Іноді облігації продаються дешевше за номінал (ціну, встановлену під час випуску). В таких випадках інвестор, що придбав ОВДП, додатково отримує дохід від погашення. Це різниця між сплаченою ним сумою та номінальною вартістю. Погашення ОВДП – це повернення її вартості, коли завершується дія облігації, термін, на який вона видана.
Давайте спробуємо простіше пояснення. Ви купуєте облігації дешевше, а під час погашення отримуєте повну суму.
Приклад для ще більшої ясності.
Номінал ОВДП – 1000 гривень. Ви придбали її за 900. Облігація видана на 1 рік, і коли він завершиться, ви отримаєте тисячу. Дохід – 100 гривень (1000 – 900). Такий дохід ще називають дисконтним.
Купонні виплати та дохід від погашення – це головні способи заробітку на облігаціях, але не єдині. Можна ще заробити, продавши ОВДП на вторинному ринку, реінвестувати купони, придбавши за них нові облігації, а якщо вони валютні, ще й виграти на зміні курсу.
Джерела коштів для розрахунків з інвесторами
Вас, мабуть, цікавить, звідки держава бере гроші на виплати по облігаціях. Є кілька джерел, і вони досить надійні, щоб ви могли не хвилюватись за свої кошти.
Для обслуговування ОВДП використовують:
- кошти Державного бюджету;
- надходження за рахунок податків;
- випуски нових облігацій;
- фінансову допомогу міжнародних організацій та інших держав;
- інші державні доходи.
Держава завжди обслуговувала свої облігації незалежно від обставин (воєнного стану, економічних криз). Тож ваші капітали будуть в надійних руках.
Хто випускає ОВДП та чи гарантує держава виплати?
Державні облігації України випускає Міністерство фінансів, діючи від імені держави. Воно ж визначає, на яких умовах їх випускати, в які строки погашати, затверджує дохідність, розміщує ОВДП та забезпечує виплату доходу та повернення коштів.
Обов’язки з технічного обслуговування ринку облігацій покладені на Нацбанк, що організовує аукціони та веде облік, інші банки, брокерів та депозитарні установи. Ринок ОВДП – це система, де випускають, купують та продають державні облігації. Якщо простіше, це «майданчик», де держава позичає кошти, випускаючи ОВДП, а інвестори їх купують та перепродають.
Тепер щодо гарантій виплат. Держава їх забезпечує шляхом взяття на себе зобов’язань з виконання умов випуску облігацій, повернення їх номінальної вартості та виплати купонного доходу. Це робить облігації одним з найнадійніших напрямків для інвестицій в Україні.
Для підвищення фінансової грамотності радимо матеріал про комплаєнс простими словами.
Види ОВДП в Україні: гривневі, валютні та військові
Держава випускає облігації з різними цілями використання, валютою та іншими умовами. Найбільш поширені ОВДП – гривневі, валютні та військові.
Гривневі облігації переважно найдохідніші. Вони більше залежать від інфляції та облікової ставки Нацбанку.
Валютні зазвичай випускаються у доларах та євро. Дохідність у таких облігацій нижча, але й валютних ризиків менше. Інфляція в Україні не впливає на прибуток по таких цінних паперах.
Військові – це особливі цільові облігації. Кошти, які держава отримує від їх продажу, спрямовуються виключно на оборону. Такі ОВДП можуть бути і гривневими, і валютними.
Які облігації краще придбати? Якщо ваша мета – максимальний дохід, обирайте гривневі. Щоб захистити капітали від валютних коливань, більше підходять валютні. А для поєднання інвестицій з підтримкою держави в умовах війни, звичайно, беріть військові.
Як купити ОВДП в Україні?
Раніше, щоби придбати державні облігації, треба було йти до банку, збирати купу паперів та мати в розпорядженні мільйони. Сьогодні ж це простіше, ніж купити щось в інтернет-магазині. Кілька кліків у смартфоні – і ви стали кредитором своєї держави. Хоча, звісно, можливість звернутись до банку також залишилась.
Отже, як можна купити ОВДП
- Через брокерів. Вони надають великий вибір облігацій та за потреби можуть допомогти їх продати на вторинному ринку.
- У банках. Багато з них надають такі послуги і забезпечують легкий доступ до них. Можна навіть придбати ОВДП через мобільний банк чи на сайті.
- Через застосунок «Дія». Так розповсюджуються військові облігації.
Про ще одну державну послугу, що реалізується через Дію, національний кешбек – за посиланням.
Процес придбання облігацій практично однаковий. Відкривається рахунок у цінних паперах, і інвестор купує ті ОВДП, які підходять йому за терміном, валютою та дохідністю. Після підтвердження купівлі облігації зараховуються на рахунок і починає нараховуватись дохід.
До речі. Покупцем держаних облігацій може буті і фізична особа (громадян), і юридична (компанія, організація), але для приватного інвестора процедура простіша.
Якщо поки що немає можливості придбати облігації, а навпаки, потрібно позичити гроші, читайте про кредити без відмови.
Переваги та недоліки інвестицій в ОВДП
Чи варто купувати ОВДП, вирішувати вам. Ми тільки підсвітимо, що позитивного в цій програмі та які є ризики.
Головні плюси ОВДП:
- Їх випускає держава, отже, можна розраховувати на гарантії.
- Державні облігації нерідко більш дохідні, ніж депозити, особливо у гривні.
- Облігації можна передавати. Якщо до завершення року після їх придбання вам терміново потрібні будуть гроші, ви зможете їх продати.
- Для громадян дохід від ОВДП не обкладається податком на доходи та військовим збором. Якщо відкрити депозит у банку, доведеться віддати певний відсоток з прибутків у вигляді податків. А по облігаціях весь прибуток належить вам.
- Можна обирати валюту. Як ми вже згадували, є гривневі та валютні облігації, по яких держава бере в борг долари та євро.
Щодо мінусів ОВДП, вони переважно пов’язані з можливими ризиками. Якщо продавати облігації достроково, ціна на ринку може бути нижчою. Фактичний дохід від гривневих облігацій може знизитись за рахунок інфляції чи курсу валют. Валютні менш дохідні. А ще посередники (банки, брокери) можуть встановлювати комісію за операції з облігаціями.
Поширені запитання про ОВДП
У чому різниця між первинним та вторинним ринком ОВДП?
Що таке бенчмарк-ОВДП та для чого вони потрібні?
Чим ОВДП відрізняються від депозиту?
Гарантії. По ОВДП їх в повному обсязі забезпечує держава, а по депозитах гарантії обмежені певною сумою, яку відшкодовує Фонд гарантування вкладів.
Податки. Для облігацій діють пільгові умови, а депозити оподатковуються.
Можливість продажу. По ОВПД є, а по депозитах – ні.
Дохідність. Мабуть, головне питання, що виникає при виборі між ОВДП та депозитом – що вигідніше. Це залежить від конкретної ситуації, але в облігацій дохідність часто вища.
За всіма показниками вигідніше та безпечніше купувати облігації.
